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双汇发展:肉制品提价顺畅,规划发展养殖业

发布时间:2019-12-12 18:27    来源媒体:证券时报

华创证券指出,肉制品年化提价幅度达20%,渠道传导顺畅。屠宰份额持续提升,行业整合进程加速。行业调整为养殖带来良机,长期规划投入养殖板块。短期看,低成本原料、提价释放公司业绩弹性,长期看,屠宰行业加快整合趋势不改,公司借助产业链一体化优势有望熨平波动,肉制品经营改善趋势不变。略微调整2019-2021年EPS预测至1.63/1.76/1.95元,对应增速为10.1%/8.2%/10.9%,目前股价对应PE为18/16/15倍,考虑明年全年成本均价较今年料仍将同比增长,维持目标价31.5元,对应20年约18X估值,维持“推荐”评级。

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