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双汇发展:屠宰业务迎来行业机遇,肉食航母呼之欲出

发布时间:2020-03-19 08:38    来源媒体:证券时报

华泰证券发布双汇发展(000895)的研报指出,自2015年起的环保风暴在客观上促进了小生猪养殖户的退出,同时,小屠宰产能在环保和食品安全政策的压力下去化加速。18开始的非洲猪瘟疫情加速了行业整合,生猪养殖与屠宰集中化程度均大幅提升。疫情对行业既是危机,也是机遇,双汇有望抓住行业上升机遇,叠加自身优异成长性,开创中国肉食航母。我们预计,公司19-21年归母净利为54.64/60.38/70.84亿元,对应EPS为1.65/1.82/2.13元,给予20年21-23倍PE估值,对应目标价为38.22-41.86元,首次覆盖,给予“买入”评级。

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