双汇发展(000895.CN)

这个行业年内涨幅全市场第二 电子、医药都比不过它 凭什么?

时间:20-08-28 19:00    来源:东方财富网


上半年,股价涨幅最火的行业是哪个?

你可能会说,电子?医药?

可惜,这两个最火的板块,都没能挤进年度涨幅前两名,医药只排在第三,电子排在了第七。

年初至今,涨幅第一的是休闲服务,为73.86%;第二是食品饮料,为60.24%。

  休闲服务不难理解,整个板块只有36家公司,而市值最大的公司中国中免占了板块一半多的市值。

几乎是中国中免以一己之力扛起了整个板块的上涨。年初至今,中国中免股价上涨接近150%,直接带动整个休闲服务板块大涨73.86%。

如此来看,拥有近百家公司、总市值超过6万亿元的食品饮料,能拿下涨幅榜第二,可不简单。

年初至今,整个板块上涨超过60%,整个板块市值增长超过2万亿元。

板块内的个股更是涨势喜人。整个食品饮料板块的99只个股中,23只个股涨幅超过100%,49只个股涨幅超过50%。

  年初随便买上一只食品饮料股票,现在就有一半的概率跑赢最牛的创业板指。

食品饮料凭什么涨得这么好?

答案就一个,业绩好!

从目前已经披露的半年报数据来看,行业总市值超过5万亿的行业只有5个,分别是银行、医药生物、非银金融、电子和食品饮料。

目前,只有电子、食品饮料两个行业实现上半年营收、净利润同比增长。

进一步对比,电子行业整体营收同比增长20%,净利润同比增长6%;食品饮料整体营收增长12%,净利润同比增长9.5%。

这就说明,上半年,食品饮料板块的整体盈利能力比电子板块更强。

  具体看公司,食品饮料“稳中有增”的特点更加明显。

先来看“稳”。

很多食品饮料龙头公司上半年业绩表现良好,不仅没有下滑,甚至还出现了增长,而且是龙头带动稳健增长。

  白酒龙头——贵州茅台上半年实现营业收入439.53亿元,同比增长10.84%;实现归属于上市公司股东的净利润226.02亿元,同比增长13.29%。

调味品龙头——海天味业上半年实现营收115.95亿元,同比增长14.12%;归属于上市公司股东的净利润32.53亿元,同比增长18.27%。

肉加工龙头——双汇发展(000895)上半年实现营业收入363.48亿元,同比增长42.99%;归属于上市公司股东的净利润30.41亿元,同比增长26.74%。

面包龙头——桃李面包上半年实现营业收入27.39亿元,同比增长7.08%;归属于上市公司股东的净利润约为4.18亿元,同比增长37.54%。

不服不行,越是龙头公司,业绩越稳健。

再来看“增”。

龙头公司稳住大局,细分领域的“小龙头”增势强劲。

乳酪龙头——妙可蓝多上半年实现营业收入10.83亿元,同比增长51.74%;归母净利润3222.21万元,同比增长727.87%。

挂面龙头——克明面业上半年实现营业收入19.38亿元,同比增长27.96%,净利润约为2.23亿元,同比增长113.86%。

休闲食品龙头——盐津铺子上半年实现营业收入9.45亿元,同比增长47.53%;实现归属于上市公司股东的净利润1.3亿元,同比增长96.44%。

为什么食品饮料类公司能在上半年实现业绩稳中有增?

这其实是意料之中的。新冠肺炎疫情来袭,很多行业受到影响,相比之下,食品饮料属于必需品,哪怕在家不出门,也需要吃吃喝喝。

后来,复工复产快速展开,此前压制的消费大量释放,人们第一时间想到的,就是“吃顿好的”。

比如,伊利股份第二季度单季实现营收68.76亿元,同比增长22.5%;归母净利润实现25.92亿元,同比增长72%;扣非后净利润实现23.97亿元,同比增长79%。

  涪陵榨菜第二季度单季实现营收7.15亿元,同比增长27.8%;实现归母净利润2.39亿元,同比增长49.6%;扣非净利润2.37亿元,同比增长49.9%。

  在行业人士看来,疫情对很多小企业影响较大,两三个月不营业,很容易让小企业难以支撑。可龙头公司没有这种问题,一旦度过困难时期,其市场占有率会进一步提升。

招商证券研报提出,四五月份以来各地餐饮逐步恢复,尤其是大众餐饮复苏,带动调味品、啤酒等板块环比改善。调味品受益于餐饮复苏,B端需求逐渐恢复。龙头海天、中炬加大渠道下沉,弥补一季度疫情损失。

同时,企业也在加大品类扩充。如海天推出火锅底料,中炬食用油、恒顺料酒增长都快于主营产品,平滑主业的经营波动。

疫情给所有企业带来一次性冲击,但疫情后龙头优势预计将更加凸显。如连锁龙头绝味食品二季度逆势拿店,虽然今年盈利增长尚不能体现,但从明后年看,企业竞争力在快速增强,市占率有望加速提升。

(文章来源:上海证券报)